星空棋牌舟山 7亿设备5800万卖失踪 综艺股份的“掏空之路”

 星空棋牌舟山     |      2019-11-04

  (三)业绩赔偿

  来源: 市值风云

  2018年综艺股份特意自夸地宣布,处置综艺光伏的设备获得7400多万元的利得!使得上市公司在扣非净利润折本1.05亿元的情况下,净利润仍录得3094万元!

  不寝陋出,上市公司花钱买来的资产实际是一堆商誉。

  上市公司以实际走动再次通知吾们,收购通知书上关于并购标的的经营数据水分很大啊!

  综艺光伏的折本故事其实很俗套,与常见的折本套路基本没啥新意。这栽伎俩在风云君的笔下早就是常客了,行家望完其实也没啥奇怪的。

  上市公司在炒股(权)路上犹如干得不错,但是,干实业就不尽人意了,不息望下文。

  巧相符的是,相符资公司的外国股东即设备的供答商。

  但是掏的是谁的钱,装进了谁的口袋,各位中幼投资者,要拎拎清哟。

  逆正风云君幼本的数学程度,再10个手指头10个脚趾头,差点没够用。

  对综艺股份而言,也许炒股才是挣钱之道吧!

  综艺股份(600770.SH)是集互联网彩票、国产芯片、光伏新能源、新闻科技、金融服务、创投、超导、电商、独角兽、量子通信、云计算……诸多炎点概念于一身的“著名蹭概念”公司。

  晓畅完综艺股份的折本二三事,再来望望这家公司的经营情况。

  然而,新三板挂牌并异国给并入上市公司的掌上明珠带来任何业绩上的挑振,2015年掌上明珠净利润折本998.73万元,随后三年均异国盈余过,均是折本;2016-2018年别离折本2946.79万元、2036.42万元、916.32万元,这样导致累计计挑商誉减值1.78亿元。

  从毛利率望,互联网彩票、太阳能电池业务均为折本情况,手机游玩的毛利率降低特意快;主要收入来源之一的智能卡业务毛利率也降低较快,太阳能电站业务在2014-2017年毛利率也展现清晰降低,2018年展现好转。

  经信永中和会计师事务所审计,截至2013岁暮,掌上明珠总资产1.12亿元,净资产8181.07万元,2013年度实现交易收入1.25亿元,净利润4143.12万元。

  故事还没完呢。

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  照样联相符批设备,过了一道手,在综艺光伏特意建设的生产车间停了8年后,再卖回给韩国周星,价格不到当初采购金额的1折。

  2012-2018年,智能卡业务和太阳能电站业务是主要收入来源,二者收入相符计占当期交易收入的80%以上。互联网彩票业务是综艺股份外延式并购中一个大BUG,在2014年首次现身综艺股份的收入组成星空棋牌舟山,但仅仅是昙花一现,随后该业务的收入大幅下滑,到2018年彻底消亡。

  二、何为主业?

  见下图:

  而且买第二条生产线的时候是预支货款,在“谈光伏色变”的2011年这是哪来的魄力和勇气啊?

  掌上飞讯成立于2006年,是一家移动游玩和娱笑产品的开发商、运营商和发走商,开发出多款“明珠”主题手游。被收购前,主要的收入来源来自游玩中道具收费、添值服务等。

  根据上市公司年报,截止2018岁暮,上述几家公司因业绩变脸而导致计挑商誉减值高达3.36亿元,而综艺股份实际收到的业绩赔偿款(现金)累计添首来才954.32万元。附带还有一幼片面折本公司的股权,其中包括北京盈彩总股本7.44%的股权、上海好炫总股本3.94%的股权。

  Who TM care?!

  根据上市公司于2014年1月30日吐露的计挑资产减值准备公告(公告编号:临2014-004)进走测算,相符资公司向韩国周星采购了第一条生产线的设备采购金额答该在2亿元以上,2010年上半年已支付完善;第二条生产线设备采购金额答该在4.93亿元以上,在2011岁暮完善支付。

  与外国企业在中国境内成立一家相符资公司,然后,相符资公司从国外购买生产设备,这样,资金能够相符理相符法地出去了。

  自然,A股不缺这栽公司,风云君著名百笑门泊车幼弟,啥场面没见过?因此,请行家坦然,并不是由于综艺股份太差而被吾们关注上,而是由于一笔太奇怪的、根本说不通的交易才被盯上的:

  采购价近7亿元的生产线设备还异国正式生产,最后却以890万美元(约相符人民币5800万元)贱卖了。

  统计了综艺光伏收购的片面公司的商誉减值时间及减值金额,见下外:

  梁静茹给的吗?

  有远见的企业往往选择在走业矮谷进走投资,综艺股份的策略也是这样吗?

  2008年5月28日发布公告称,与韩国JUSUNGEngineeringCo.,Ltd(以下简称“韩国周星”)签定《相符资经营企业相符同》,成立相符营企业(以下简称“相符资公司”或“综艺光伏”),新建一条5代26兆瓦的薄膜太阳能电池生产线。综艺股份持有相符资企业的66.7%股权,周星公司持有相符资企业的33.3%股权。

  2014年2.08亿元的投资利润中有1.75亿元来自炒股;2017年炒股赚了1.91亿元,还获得5306万元的当局补助,二者相符计2.4亿多;

  从上外望,综艺股份收购的几家公司都脱离不了折本、商誉爆雷的终局,这是偶发故事照样一路先就注定的事故?

  任性!7亿设备5800万卖失踪,并购标的通盘巨亏:综艺股份的“掏空之路”

  2010年综艺股份还为相符资公司挑供了3亿元的贷款担保,借款用于生产设备的采购。

  行为新时代“活雷锋”公司送温暖可谓贴心到位,先后于2016年和2017年两次对北京盈彩、上海好炫、上海量彩以及北京仙境原投资制定中的业绩应承期限进走调整。

  2014年1月终,综艺股份对相符资企业计挑大额资产减值亏损,在相符资竖立企业受阻的情况下,上市公司转向外延并购,2014年4-5月发布了对多家公司的投资公告,见下方统计外:

  见下方图外:

  2018年10月16日,上市公司公告称,全资子公司综艺太阳能(卢森堡)有限公司(简称“综艺卢森堡”)以10万美元的价格受让韩国周星持有的综艺光伏33.30%股,交易完善,综艺股份持有综艺光伏100%股权,而韩国周星拿着近7亿元的设备出售款顺当出走。

  初期约定相符资企业总投资7000万美元(遵命那时美元兑人民币中间价6.96旁边,约相符人民币4.9亿元),随后该相符资企业的总投资周围一向增补。

  异国补贴后,综艺股份的太阳能电站业务毛利率还能有多少?

  望来上市公司是捡到宝啦?详细是不是,不息去下望。

  但是,倘若吾们把眼光放悠久,格局铺坦荡地来想一想的话,综艺股份的套路也并不是异国意义:对那些正在绞尽脑汁想从上市公司薅一大把羊毛的大股东们,有着特意主要的借鉴意义。

  现金添上片面折本公司的股权都不到商誉减值金额的零头,what the fuck ?

  2018年,向韩国周星转让相符资公司主要生产设备,产生7452万元的非起伏资产处置利润,转让子公司综艺超导42.64%的股权,获得近8000万元的投资利润。

  犹如北京掌上明珠存在的意义就是折本,这与毫不遮盖的骗子公司有何差别?

  投入巨资引进的生产线无法使用,上市公司不告韩国周星吗?

  主交易务是网上出售福利彩票,运营“彩票大赢家”彩票代销品牌,旗下的互联网彩票出售平台包括互联网网站(www.cpdyj.com)、移动互联网手机站(m.cpdyj.com)以及手机移动客户端,挑供了福彩、体彩有关的24栽各类迥异彩票的代销业务,并为用户挑供配相符购彩服务。北京盈彩的收入来源于彩票代销佣金。

  再拖两年,没人记得,会不会就不了了之?如同去事随风而去?

  照此测算,100%股权对答4.84亿元的估值,市盈率仅11.68倍,堪比房地产、银走等走业估值啊。

  比业绩变脸更不要脸的就是下文要挑到的业绩赔偿了!!

  巴特,综艺股份发扬着绝对的“国际友谊”,不追究韩国周星的义务。在随后的2014-2017年不息折本,2009年到2017年相符资公司累计折本8.78亿元。

  这样一番操作后,上市公司“成功”地将当初6.3亿元的投资款亏得还剩下点渣渣。

  清淡而言,高溢价收购单一企业容易引发中幼股东的不悦,但是,化整为零,一次收购多家企业,单个企业的收购金额不大,单个企业的商誉望首来不高,中幼股东就很容易糊弄以前了。

  与北京盈彩相通,并购后业绩随即变脸的还有北京仙境,2014年折本192万元,2015年折本981万元,这样导致连年累计商誉减值6036万元。

  2018年太阳能电站业务毛利率约27%,这是光伏电站获得补贴后的毛利率。有关政策新闻表现,2021年,陆优势电、光伏电站、工商业分布式光伏或将周详作废国家补贴(户用待定)。

  综艺股份的智能卡业务主要由控股子公司深圳毅能达金融新闻股份有限公司(以下简称“毅能达”)负责,详细产品包括各类磁条卡、条码卡、IC卡、双界面CPU卡、3D智能卡、RFID卡以及智能穿戴手外等,在移动互联网的当下,柔件代替硬件智能卡已是大势所趋,智能卡业务收入近来3年逐年下滑即时表明;此外,2015年收购的以电信和金融卡业务为主的大唐智能卡公司从2018年最先订单骤减,也是表明智能卡市场受到冲击日好添剧。

  (来源:根据上市公司公告清理)

  2015年12月该公司在新三板正式挂牌,证券简称“掌上明珠”,证券代码:834712。

  2010年上半年,相符资公司注册资本再次添资到1.398亿美元(约相符人民币9.46亿元),按股权比例,综艺股份实际投资累计6.31亿元,韩国周星实际投资累计3.15亿元。

  除了太阳能电站和智能卡外的其他业务基本是打酱油的状态,基本异国存在感。

  2012-2018年,净利润累计折本4.76亿元,扣非净利润累计折本9.93亿元。吾们从上文已清新,2013年的折本是相符资公司综艺光伏计挑生产设备资产减值亏损导致的;2015年的折本因为是计挑商誉减值和在建工程减值亏损。

  综艺股份收购上述5家公司的片面股权,出资金额相符计6.73亿元,其中商誉5.46亿元,占投资金额的81.18%。

  (一)啊,谁人幸运的海外股东

  调整的核心内容就是,上市公司的董事们批准标的公司的业绩应承方能够不息延期(拖)。

  最有有趣的是,韩国周星既是相符资公司的股东(持股33.3%),同时照样相符资公司的薄膜太阳能电池生产线设备全套供答商。

  必要挑及的是,由于北京掌上明珠原控股股东在海外,因此该笔交易中有2.34亿元的交易价款直接转至海外有关账户。

  先望交易收入和净利润情况。

  风云君好奇,相符资公司向韩国周买的第一条生产线不克平常使用的时候,为什么还要不息花大几亿买第二条生产线?这是摆明望到火坑还要去里跳啊!

  (二)堪郁闷的业务

  上市公司对这几家公司的股权投资犹如并不是为了赢利,而是为了协助被收购企业的原股东们实现财富解放、走向人生顶峰!堪称时代“活雷锋”啊!

  奥运会举办前夕,综艺股份与国际友人成立相符资公司,本想着配相符共赢,效果却成了“他赢”。

  2、北京掌上明珠

  说到业绩赔偿,风云君对上市公司的玩法信服得如同长江之水滚滚不绝!

  对,还有一个,就是议定高溢价并购,去外掏钱。

  1周后,上市公司再次发布公告称,将综艺光伏此前购买的薄膜太阳能电池制造主要装备和有关部件以890万美元(约相符人民币6179万元)的价格再卖给韩国周星。

  正如文章起头所言,综艺股份的业务包括互联网产品、计算机新闻技术服务(柔件)、太阳能电池、太阳能电站以及智能卡……等,其中,一多半的业务是打酱油,主要是靠交易外收入和投资利润过日子,浅易理解为“炒股养家”。

  上市公司在2014年1月30日吐露的公告称,该生产线异国在规准时间内达到验收标准,未能达到预定可使用状态。于是对两条生产线计挑资产减值亏损,相符计计挑4.94亿元。

  骤然间发现,真实赢利的业务是炒股(权),倘若按对净利润的贡献程度来判定何为主业的话,综艺股份的主业答该是炒股。

  值得仔细的是,综艺股份的扣非净利润与净利润差距普及较大,或是扣非净利润折本,净利润为盈余,尤其是2012、2014、2017、2018年;协助上市公司“力挽狂澜”的主要是当局补助和投资利润。有关数据见下外:

  换言之,韩国周星以3.6亿元旁边(包括韩国周星支付的850万美元赔偿款)的投入撬动了近7亿元设备采购,成功做成了1笔买卖。这在光伏走业冰封期的2010-2011年是不可想象的。

  北京盈彩特意给上市公司“面子”,收购以前就因业绩远远矮于预期,而导致商誉减值890万元;随后2015年大幅折本1516万元,再次计挑商誉减值2629万元。

  万万没想到的是,韩国周星出售给相符资公司的设备能够是“水土不屈”,到中国后就一向“宕机”——花近7亿元买来的生产设备直到2013岁暮都异国投入生产。

义务编辑:陈志杰

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  (一)炒股“养家”

  各位中幼投资者们坦然,调整后的业绩应承,肯定是有利于并购公司的原股东们,至于是否损坏你们的益处?

  一家公司的好坏,只要放到有余长的时间轴里,总是会现出究竟的:自2012年以来,综艺股份业绩不息翻车,净利润累计折本近4.8亿元,扣非净利润折本近10亿元。

  北京盈彩、北京掌上明珠(原北京掌上飞讯)两家公司的交易价格较大、且商誉也较大,对该两家公司进走浅易介绍。

  能够有人好奇,业绩不兑现,不是还有业绩赔偿吗?

  太阳能电站业务在2018年固然展现毛利率逆弹,但,挑醒各位中幼股东们照样要保持惊醒哦。

  该公司成立于2007年7月24日,注册资本5000万元,法定代外人王羲伟也是该公司的唯一股东。

  这财务洗澡的效果那是相等的高啊,根本都懒得糊弄一下不好望多了。

  北京掌上明珠科技股份有限公司(曾用名“北京掌上飞讯科技有限公司”,以下简称“北京掌上明珠”)是一家由海外公司控股的游玩公司,股权有关比较复杂,能够理解为,综艺股份以3.30亿元的价格获得北京掌上明珠的68.24%股权(100%股权对答4.84亿元),完善对后者的控股。

  截止2019年6月30日,上市公司还有17.78亿元以公允价值计量的金融资产。

  1、相符资只为“利他”

  2012-2018年,综艺股份的业务包括互联网产品、计算机新闻技术服务(柔件)、太阳能电池、太阳能电站以及智能卡……等,涵盖多个周围,但是收入有肯定周围的只有太阳能电站和智能卡业务,该两项业务收入都表现倒“V”特征,2012-2016年该两项业务收入保持较快添长,2016年达到峰值,随后迅速回落。

  2009-2011年,相符资公司采购两条生产线设备的采购款相符计不矮于6.93亿元。

  2012年扣非净利润折本3141万元,但是净利润却是1.55亿元,主要得好于炒股,当期该公司获得4.88亿元的投资利润,此外,还获得7697万元的当局补助;

  故事得追溯到2008年。

  一、折本二三事

  2、折本?不存在的!

  (二)说变脸就变脸的业绩

  值得仔细的是,上海好炫的收购价格是2150万元,而商誉却高达2053万元,换言之,花了2150万元收购的资产实际可辨认资产还不到100万元。

  收购通知表现,截止2013年4月,北京盈彩累积下载用户超2000万,其中活跃用户近50万,移动端占平台总销量18%。2013年度,北京盈彩出售的彩票票面额超过13亿元。

  但是,上市公司毕竟是上市公司,怎么能够承认本身投资战败了呢?对上市公司而言,怎么能够有战败这一说呢?

  作者 | 常山

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